급변하는 국제통상환경을 점검하고자 세계적인 석학인 스위스 IMD의 Richard Baldwin 교수,
Misiek Piskorski 교수와 함께 29일 제3회 KITA 글로벌 통상포럼을 개최했다.
지난 20년 동안 중간재는 중국의 주요 상품 수출로 등장, 대외 무역 성장에 거의 60%를 기여했다. 더욱 주목할 점은 중국이 12년 연속 세계 최대 중간재 수출국 자리를 유지했다는 점이다. 최종재(final goods) 생산보다 중간제품 생산에서의 지배력이 더욱 커져 글로벌 제조업의 중심지로서의 역할을 더욱 공고히 하고 있다.
여기에는 약간의 역사적 맥락이 필수적이다. 중국은 시장개방 개혁(open-market reforms)을 시작하면서 산업화에 착수했고, 처음에는 선진국의 중간재 수입에 크게 의존하는 저부가가치 조립 제조업에 주력했다. 1995년 이후 오프쇼어링 중심의 세계화(offshoring-oriented globalization)가 도래하면서 글로벌 제조업은 점차 중국으로 끌리게 됐다.
이후 20년 동안 글로벌 제조업에 대한 중국의 부가가치 기여도는 4배로 늘어났다. 국가는 이전에 수입되었던 많은 투입물을 국내에서 생산함으로써 산업 기반을 확장했다. 국내 중간재 제조업은 외국인 투자와 정부 지원을 바탕으로 1차 공급업체에서 2차, 3차 공급업체로 확대되면서 산업 집중화를 촉진했다. 이로써 중국은 중간재 생산 분야의 글로벌 리더로 자리매김하게 됐다.
중국산 중간재 급증은 2001년 세계무역기구(WTO) 가입 이후 특히 두드러졌다. 2010년대까지 중국은 전 세계 중간재 생산량의 25%를 넘어섰는데, 이는 중국 다음 국가의 거의 두 배에 달하는 비율이다. 중요한 공급자, 즉 미국. 2018년 중국 제조업 부문은 모든 선진국을 합친 것보다 더 큰 중간재 가치를 생산했다. 중간재의 집중 생산으로 중국은 글로벌 가치 사슬과 강력한 국내 공급망에 대한 광범위한 통합을 반영, “산업 투입의 OPEC(OPEC of industrial inputs)” 지위를 얻었다.
중간재 생산에서 중국의 지배력은 공급망 다각화 관리에 상당한 영향력을 부여한다. 피치(Fitch Ratings)에 따르면, 생산 이전이 중국의 무역 가치에 미치는 영향은 중기적으로 상대적으로 크지 않을 것으로 예상된다. 이는 완제품 수출 감소에 따른 잠재적 손실을 완충 역할을 하는 중국산 중간재 수요가 크게 급증했기 때문이다.
부문별 측면에서 볼 때, 중국으로부터의 이전 추세는 일반적으로 저숙련 조립 및 대량 생산을 포함하며 완제품 수출에 영향을 미친다. 그러나 중국산 투입에 대한 해외 수요가 눈에 띄게 증가했다. 이는 2018년부터 전자, 기계 부품 등 공급망이 긴 일부 부문에서 중국의 중간재 수출이 완제품을 능가하는 급속한 성장세에서 분명하게 드러난다. 또한 2018년부터 2022년까지 중국 섬유제품 수출의 연간 성장률(6.4%)이 의류수출(2.1%)을 앞질렀다.
아이러니하게도 다각화로 인해 중국산 투입물을 사용하여 상품을 미국으로 수출하는 국가의 수요가 증가할 수 있다. 중국은 베트남 등 생산 이전 관련 국가에 대한 중간재 수출을 눈에 띄게 늘렸다.
2022년 베트남의 총 수출액은 중국의 10.36%에 이르렀음에도 불구하고 부가가치 수출(총 수출액에서 수입 중간재를 뺀 금액)은 중국의 1.28%에 불과했다. 이는 중요한 산업 투입에 있어 베트남이 중국에 크게 의존하고 있음을 강조한다. 멕시코와 같이 중국 공급망에 대한 다른 신흥 경쟁자들에게도 비슷한 상황이 존재한다. 중국산 중간재에 의존하기 때문에 위험 제거 전략의 효과가 떨어진다.
중간재의 주요 공급국이 되면, 중국은 수출 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 눈에 덜 띄기는 하지만 더 중요한 이점을 제공한다. 이러한 이점을 통해 중국은 공급망 다각화 속에서도 미국보다 더 탄력적일 수 있다. IMD 경영대학원의 국제경제학 교수인 리차드 볼드윈(Richard Baldwin)의 새로운 연구는 중국과 미국 간의 비대칭 공급망 의존도를 밝혀냈다.
볼드윈은 미국 제조업체가 제3자 공급업체로부터 인수한 제품에 중국산 투입물을 면밀히 조사함으로써 놀라운 사실을 발견했다. 즉, 중국 생산에 대한 미국 제조업의 실제 노출이 처음에 명백했던 것보다 거의 4배 더 크다는 것이다. 중국은 의약품을 제외한 모든 분야에서 미국에 산업 투입물을 공급하는 최대 공급국이다. 더욱 주목할만한 점은 미국 제조업 부문이 반대 시나리오보다 중국 공급에 훨씬 더 의존하고 있다는 점이다.
이러한 실질적이고 비대칭적인 의존은 중국과의 관계를 축소하여 위험을 제거하려는 시도가 중국 자체보다 미국 제조업에 더 큰 혼란을 가져올 수 있음을 의미한다. 이러한 경향은 다른 G7 국가들을 고려할 때 훨씬 더 뚜렷하며, 제조업 분야에서 서구 국가들의 중국에 대한 의존도가 더 광범위하다는 점을 강조하고 있다고 말했다.
